Buenas!

Luego de varios intentos sin éxito usando:

ALTER TABLE [dbo].[TABLA] ALTER COLUMN [COLUMN] SET DEFAULT ‘Default Value’

Como lo dice el artículo:
http://technet.microsoft.com/es-es/library/ms174123.aspx

Encontré la solución:

ALTER TABLE [dbo].[TABLA] ADD DEFAULT ‘Default Value’ FOR [COLUMN]

Aquí esta el thread con la solución:
http://www.houseoffusion.com/groups/sql/thread.cfm/threadid:800